De adaptive forventningene er meningsopplæringsmodell for et fremtidig arrangement.
Folk har ulik grad av mening om fremtidige verdier av økonomiske variabler (f.eks. Prisstigningen eller prisen på hvete). Disse forventningene spiller en viktig rolle i økonomiske fenomener. I tillegg følger dannelsen av forventninger ofte en læringsprosess som kan vare i en viss tid.
Statisk forventning er det enkleste tilfellet. Vi antar at vi vil finne samme verdi i fremtiden som i dag (samme inflasjon for eksempel). En mer generell modell er den av adaptive forventninger.
La være forventet pris i periode t. Adaptive forventninger antar at en del av forventningsfeilen blir rettet for neste forventning:
hvor er korreksjonsfaktoren. Hvis vi har den statiske forventningen. Dette er antagelsen i modellen til edderkoppnettet (spindelvev på engelsk): den forventede prisen på svinekjøtt er den nåværende prisen. Vi kan også skrive:
Den forventede prisen i periode t + 1 er et veid gjennomsnitt av forventet pris og realisert pris i periode t.
Vi kan gjøre det samme resonnementet for den forventede prisen i periode t og så videre. Ved å erstatte disse verdiene får vi:
Hvis vi finner:
Dette er et glidende gjennomsnitt med geometriske vekter.
Adaptive forventninger er bare basert på prisutviklingen tidligere og tar ikke hensyn til all tilgjengelig informasjon. Ved sesongmessige svingninger gir adaptive forventninger partiske estimater. Hvis prisen på en salat er € 2 om vinteren og € 1 om sommeren, gir adaptive forventninger en langsiktig verdi på € 1,33 om vinteren og € 1,667 om sommeren.
I en periode med økende inflasjon undervurderer adaptive forventninger alltid inflasjonen.
Hvis enkeltpersoner kjente den stokastiske prosessen som i tilfelle rasjonelle forventninger, ville estimatet ikke være partisk. Anta at den stokastiske prosessen er:
Følgende adaptive forventninger oppnås når :
I rasjonelle forventninger antar vi at individet kjenner den stokastiske prosessen og da for . I dette tilfellet er adaptive forventninger en tilnærming som kommer nærmere og nærmere rasjonelle forventninger.
Økonomiske stokastiske prosesser har ikke regelmessigheten til astronomiske fenomener. Det er mange effekter som kan maskere strukturen. For eksempel kan en eksepsjonell tørke uventet øke hveteprisen.
Ved å bruke data om aksjekurser og utbytte, finner Chow at den adaptive forventningsmodellen kan brukes til å representere utviklingen av disse verdiene mellom 1871 og 1986. Forbrukernes syn på inflasjonstakten eller ledigheten kan også analyseres for å teste forventningene. En test utført av Carroll, med undersøkelser publisert regelmessig av University of Michigan, viser at forventningene er halvveis mellom rasjonelle forventninger og adaptive forventninger.