Den aktivaallokering er et skritt i forvaltningen av å definere andel til hver kategori av verdier innenfor en investeringsportefølje . Tildeling gjøres vanligvis etter sektor ( konjunkturell , defensiv , sensitiv), etter profil ( vekst , verdi ), etter geografi og / eller aktivaklasse ( aksjer , obligasjoner , eiendom , råvarer osv.)
For å bestemme den optimale tildelingen av eiendeler , søker investoren en balanse mellom forventet avkastning på eiendelene og risikoen de representerer. Den mest hensiktsmessige aktivaallokeringen til enhver tid i en investors liv vil avhenge av deres tidshorisont og deres toleranse for risiko eller volatilitet .
En gammel tommelfingerregel i fordeling av aktiva er å starte fra 100 og deretter trekke investorens alder: dette gir prosentandelen aksjer å ha i porteføljen, mens resten vanligvis investeres i obligasjoner. For eksempel, hvis investoren er 30 år, må han ha 70% av porteføljen i aksjer. Hvis investoren er 70 år, må han ha 30% av sin portefølje i aksjer.
Dette er vanligvis strategien som brukes av " target date Funds (in) ".
Men i møte med økende forventet levealder, anbefaler nå mange økonomiske rådgivere at regelen beregnes fra 110 eller 120 i stedet.
En regel, tilskrevet Tim Hale, er å ha 4% av porteføljen i aksjer for hvert år av investeringshorisonten, mens resten er investert i obligasjoner. For eksempel bør du ha 40% av porteføljen din i aksjer hvis investeringshorisonten er 10 år. Året etter er det tilrådelig å ha 36% av sin portefølje i aksjer, fordi investeringshorisonten er bare 9 år.
Larry Swedroe etablerer følgende regel for fordeling av aktiva:
| Investeringshorisont (år) | Andel tildeling |
|---|---|
| 0-3 | 0% |
| 4 | 10% |
| 5 | 20% |
| 6 | 30% |
| 7 | 40% |
| 8 | 50% |
| 9 | 60% |
| 10 | 70% |
| 11-14 | 80% |
| 15-19 | 90% |
| 20+ | 100% |